AI大手Palantirは、2025年のS&P 500指数構成銘柄の中で最も好調なパフォーマンスを見せた銘柄の一つとなっている。年初来でおよそ150%上昇した1。
今週初め、同社は2025年第3四半期決算2を発表し、非常に好調な内容となった。これは、同社のAIソリューションへの需要が引き続き高い水準にあることを示している。以下、第3四半期決算のハイライトと、それに対するウォール街の反応を見ていく。
力強い増収増益
第3四半期のPalantirの売上高は11億8,000万ドルとなった。これは前年同期比63%増で、コンセンサス予想の10億9,000万ドル3を上回った。
この売上高の内訳を見ると、米国事業の売上高は前年同期比77%増の8億8,300万ドルとなった。このうち、商業向け売上高は121%増の3億9,700万ドル、政府向け売上高は52%増の4億8,600万ドルだった。
収益性については、Palantirの調整後営業利益は6億100万ドルとなり、営業利益率は51%となった。一方、調整後EPSは0.21ドルで、前年同期の0.10ドルから増加し、コンセンサス予想の0.17ドルを上回った。
経営陣が常に強調する「Rule of 40」スコアに注目すると、今回は114という驚異的な水準となった。
通期ガイダンスを引き上げ
今後の見通しについて、同社は2025年のガイダンスを引き上げた。売上高は43億9,600万~44億ドルを見込んでおり、従来のガイダンス4である41億4,200万~41億5,000万ドルから引き上げられた。
調整後営業利益は21億5,100万~21億5,500万ドルを見込んでおり、従来のガイダンスは19億1,200万~19億2,000万ドルだった。
株主への手紙
同社の株主への手紙5の中で、アレックス・カープCEOは相変わらず非常に強気な姿勢を示した。同氏は、同社がまだ始まったばかりであると述べた。また、米国商業部門を「圧倒的な存在(juggernaut)」と表現し、この事業領域が米国の経済史における今世紀最大級のビジネスストーリーの一つになるとの見方を示した。
PLTR株の目標株価
ウォール街のアナリストはPalantirの第3四半期決算の内容に感銘を受けているものの、株価の見通しについては見方が分かれている。一部のアナリストはこのテック株がすでに買われ過ぎだと考えている一方、さらなる上昇余地があると見るアナリストもいる。
弱気派にはRBCやJefferiesといった証券会社が名を連ねる。これらの証券会社の目標株価6はそれぞれ50ドルと70ドルであり、現在このテック株を割高と見ていることを示している。一方、強気派にはWedbushやBofA Securitiesといった証券会社が名を連ねる。それぞれの目標株価は230ドルと255ドルであり、PLTRには中期的にさらなる上値余地があると見ていることを示している。
脚注:
1 Yahoo Finance, Palantir Technologies Inc. (PLTR), 2025年11月5日時点
2 Palantir Investor Relations, Palantir Reports Q3 2025, 2025年9月30日時点
3 Yahoo Finance, Palantir stock falls nearly 8% on valuation fears after results top Wall Street estimates, 2025年11月4日時点
4 Palantir Investor Relations, Palantir Reports Q2 2025, 2025年6月30日時点
5 Palantir, Letter to Shareholders, 2025年11月3日時点
6 Investing.com, Palantir Technologies Inc (PLTR), 2025年11月5日時点
