Palantirは現在、市場で最も注目を集めている銘柄の一つです。年初来で約130%上昇しています。8月4日に発表されたこのAI企業の第2四半期決算1を見れば、投資家がこの銘柄に熱狂している理由は容易に理解できます。今の同社は単に好業績というだけでなく、かつてない水準の成長を実現しているのです。
驚異的な第2四半期決算
2025年第2四半期のPalantirの売上高は10億400万ドルとなり、コンセンサス予想の9億4,000万ドル2を大きく上回りました。これは前年同期比48%の増収に相当します。今回も成長を牽引したのは米国事業の非常に好調なパフォーマンスで、米国売上高は前年同期比68%増の7億3,300万ドルとなりました。米国売上高の内訳を見ると、商業部門の売上高は前年同期比93%増の3億600万ドル、政府部門の売上高は同53%増の4億2,600万ドルでした。
出典: Palantir – Q2 2025 Investor Presentation, 2025年8月4日時点
収益性については、調整後営業利益は4億6,400万ドルで、営業利益率は46%となりました。調整後一株当たり利益は0.16ドルで、前年同期の0.09ドルから増加しました。同社の「ルール・オブ・40」スコア(売上高成長率と利益率の合計)に注目すると、94%という高い水準に達しています。つまり、今回の決算は単なる売上高の伸びにとどまらない内容だったと言えます。
出典: Palantir – Q2 2025 Investor Presentation, 2025年8月4日時点
この驚異的な業績を受け、Palantirは第3四半期および通期のガイダンスをいずれも引き上げました。第3四半期については前年同期比50%の成長を見込んでおり、2025年通期については前年比45%の成長を見込んでいます。また、調整後営業利益(19億1,200万~19億2,000万ドルへ)および調整後フリーキャッシュフロー(18億~20億ドルへ)のガイダンスも引き上げました。
強気の見通し
いつものように、Palantirの投資家向け四半期レター3は読み応えのある内容でした。主なハイライトは以下の通りです。
経営陣が今後も力強い成長を継続できるとの自信を持っていることは明らかです。
PLTRの目標株価引き上げ
第2四半期決算発表以降、複数のウォール街アナリストがPalantir株の目標株価を引き上げています。WedbushのDan Ives氏4は、同社のAIプラットフォーム(AIP)に対する需要急増を理由に、目標株価を160ドルから200ドルへと引き上げ、市場最高水準となりました。一方、バンク・オブ・アメリカ証券のアナリスト、Mariana Perez Mora氏5は目標株価を150ドルから180ドルへ引き上げました。Loop CapitalのMark Schappel氏6も同様に180ドルへ引き上げています。
ただし、すべてのアナリストがPLTRに対してこれほど強気というわけではない点には留意が必要です。RBC7のアナリストは第2四半期決算後に目標株価を引き上げたものの、45ドルへの引き上げにとどまりました。同社は、PalantirのAIプラットフォームによる勢いの持続性に懸念があるとして「アンダーパフォーム」の評価を維持しています。彼らの見解では、現在の水準においてPLTRは「不利なリスク・リワード」プロファイルにあるとしています。
脚注:
1 Palantir Investor Relations, Palantir Reports Q2 2025, 2025年8月4日時点
2 CNBC, Palantir tops $1 billion in revenue for the first time, boosts guidance, 2025年8月4日時点
3 Palantir Letter to Shareholders, 2025年8月4日時点
4 TradingView, PLTR: Wedbush Sees Palantir Hitting $200 as AI Momentum Turns Explosive, 2025年8月5日時点
5 TIPRANKS, Palantir price target raised to $180 from $150 at BofA, 2025年8月5日時点
6 StreetInsider.com, Palantir Technologies Inc. (PLTR) PT Raised to $180 at Loop Capital, 2025年8月5日時点
7 StreetInsider.com, Palantir Technologies Inc. (PLTR) PT Raised to $45 at RBC Capital, 2025年8月5日時点
